بررسی نماد رنیک در آستانه عرضه اولیه – شهریور ۹۸

نماد سهم رنیک قیمت عرضه سهم (ریال) ۷۸۵۰-۷۹۰۰
حداکثر سهم هر کد ۳۰۰ تعداد سهام قابل عرضه(میلیون) ۱۰۰
EPS 96 ۶۹۰ EPS 97 ۶۳۴
DPS 96 ۶۶۳ DPS 97 ۶۱۰
درصد تقسیم سود ۹۶ ۹۶% درصد تقسیم سود۹۷ ۹۶%
سرمایه
(میلیارد تومان)
۱۰۰ سود انباشته (میلیارد تومان) ۷۹٫۹

معرفی

شرکت جنرال مکانیک در سال ۱۳۳۳ به صورت شرکت سهامی خاص تاسیس شده است. محدوه فعالیت شرکت در تمامی زمینه های عمرانی از جمله ابنیه سنگین، کارهای زیر بنائی، ساخت سدها، خطوط انتقال آب، موج شکن و اسکله سازی ،ساخت انواع راه های شهری و برون شهری شامل آزاد راه، تونل های طویل، پل ها و انجام امور زیرسازی و روسازی ریلی، احداث ساختمان های بلند و … میتوان نام برد.

ترکیب سهامداران

سهامداران عمده، شرکت های پایاسامان پارس و بنیاد مستضعفان انقلاب اسلامی می­باشد.

روند افزایش سرمایه

آخرین افزایش سرمایه شرکت در سال ۹۷ و به میزان ۳۵% بوده است. سرمایه کنونی شرکت ۱۰۰ میلیارد تومان می­باشد.

فعالیت‌های شرکت

پروژه های در دست اجرا:

پروژه های در دست اجرای خارجی:

غالب پروژه های خارجی شرکت، مربوط به کشور امارات می‌باشد. ۴ پروژه از موارد فوق، بیش از ۹۷% پیشرفت فیزیکی داشته اند.

درصد پیشرفت پروژه‌ها

سهم پروژه های در دست اجرا:

ملاحظه می­شود که بیشترین سهم پروژه های شرکت با ۳۷% مربوط به پروژه های خارجی می‌باشد.

عوامل تاثیرگذار بر صنعت:

در حال حاضر عوامل زیادی می تواند بر صنعت و محیط بیرونی شرکت تاثیر گذار باشد که از مهمترین این عوامل می‌توان به احتمال افزایش قیمت مصالح ( به‌واسطه افزایش هزینه ای تولید فولاد ) اشاره نمود. بازگشت تحریم های اقتصادی به‌ویژه تحریم بانکی و حذف معافیت فروش نفت و در نتیجه کاهش فروش نفت ایران به حدود ۳۳۰ هزار بشکه در روز، تهدید عمده ای در صنعت به لحاظ کاهش سهم درآمدهای نفتی دولت و در نتیجه کاهش شدید بودجه عمرانی دولت محسوب می شوند.

تجزیه و تحلیل کفایت ساختار سرمایه شرکت

بر اساس گزارش سه ماهه ابتدای ۹۸، جمع بدهی های شرکت از ۷۰۳ میلیارد تومان در پایان سال ۱۳۹۷ به ۳۲۹ میلیارد تومان در تاریخ مذکور رسیده است که نشان از کاهش ۵۳ درصدی بدهی های جاری شرکت است. در این دوره سه ماهه نسبت بدهی ها به دارایی ها ۳۸٫۳ درصد است که نسبت به پایان سال ۹۷، ۳۰٫۶ درصد کاهش یافته است. تغییر نسبت های فوق در ساختار دارایی های شرکت مبین تقلیل هزینه های تامین سرمایه و بهبود ترکیب دارایی هاست.

تجزیه و تحلیل ریسک های شرکت:

برای شرکت های پیمان کاری منابع ریسک فراوانی وجود دارد. از جمله مهم ترین منابع ریسک شرکت های پیمان کاری میتوان به موارد زیر اشاره کرد:

۱-کمبود نقدینگی شرکت (همچنین دریافت وام و عدم توانایی بازپرداخت در سررسید، هزینه بهره وام های دریافت شده و همچنین مطالبات این شرکت ها از کارفرماها و به خصوص دولت)

۲-دریافت نکردن پروژه از سوی کارفرما

۳-عدم دسترسی آسان به تکنولوژی، دانش روز جهانی برای انجام پروژه ها

۴-انجام ندادن پروژه در موعد مقرر و پرداخت جریمه بابت تاخیر در اجرای پروژه

۵-تجاوز هزینه های پروژه از تخمین اولیه و در نتیجه کاهش حاشیه سود شرکت

۶-بالا بودن نرخ سود تسهیلات بانکی در مقایسه با رقبای خارجی و مشکلات ناشی از عملکرد سیستم بانکی

۷-رکود اقتصادی و عدم تزریق نقدینگی لازم در بخش های سرمایه ای و زیرساختی در کشور

۸- ایجاد تغییرات عمده در قیمت تمام شده بدلیل نوسانات پی در پی قیمت مواد اولیه و مصالح

۹- وابستگی زیاد درآمدهای شرکت به دولت

روند درآمد عملیاتی شرکت  (میلیون ریال) :

رشد درآمد عملیاتی شرکت در سال های ۹۵ و ۹۶ بالغ بر ۲۰% بوده و در سال ۹۷ این رشد به ۳۰% افزایش یافته است. لازم به ذکر است حاشیه سود ناخالص شرکت طی سال های اخیر بدون نوسان قابل توجهی حدود ۱۵% بوده است.

بررسی درآمد عملیاتی شرکت به صورت ماهیانه (میلیون ریال):

در ۵ ماهه نخست امسال درآمد عملیاتی شرکت به طور متوسط ۴۳ میلیارد تومان بوده است.در حالی که در سال ۹۷، ۳۵ میلیارد تومان و در سال ۹۶، ۲۷ میلیارد تومان بوده است. با تعمیم شرایط موجود درآمد عملیاتی برای سال مالی ۹۸، ۷۸ میلیارد تومان و سود خالص هر سهم ۷۸ تومان برآورد می‌گردد.